Как определить максимальную прибыль (убыток) в расчете на экзамен серии 7

Как определить положение спреда Максимальное усиление (убыток) на экзамене Series 7 - dummies

Инвесторы создают позицию спреды , покупая опцию и продавая опцион на одну и ту же базовую ценную бумагу. Серия 7 проверит ваши знания об этих положениях. Максимальный выигрыш или убыток с распределенной позицией ограничен. Инвесторы создают спред, чтобы либо ограничить их потенциальную потерю, либо уменьшить выплаченную премию.

Распространение вызовов

Инвестор создает позицию разговора при покупке звонка и продаже звонка с той же базовой ценностью. Кроме того, цены на забастовку и / или месяцы истечения срока действия должны быть разными. Вот что может вызвать распространение вызова:

Купить 1 JKL Aug 50 call at 9

Sell 1 JKL Aug 60 call at 2

Процесс поиска максимального выигрыша, максимальной потери и точки безубыточности - это то же самое как для спрэдов, так и для спрэдов. Если вы поместите премии в диаграмму опций, вы увидите, что у инвестора больше денег, чем денег. Поэтому этот инвестор создал дебютный (длинный) спред .

Положить спред

Инвестор создает позицию

с положительным спредом при покупке предложения и продаже предмета на одном и том же базовом фонде с разным месяцем истечения и / или ценами исполнения. Вот пример позиции с положительным спредом: Купить 1 MNO 30 сентября положить в 1

Продать 1 MNO Сен 40 положить в 8

При размещении премий в диаграмме опционов у этого инвестора будет больше денег чем деньги, тем самым создавая

кредитный (короткий) спред . Диаграмма опций позволяет более точно выяснить детали, такие как максимальный выигрыш, максимальная потеря и точки безубыточности. Вот как вы находите эти цифры, используя предыдущие номера с расширением:

Определите максимальный коэффициент усиления.
  1. Начните с ввода премий в диаграмме параметров. Этот инвестор купил 30 опционов пут за 100 долларов (1 × 100 акций на выбор), так что 100 долларов - это деньги из ее кармана. Затем этот инвестор продал 40 долларов за премию в размере 800 долларов (8 × 100 акций за один вариант), которые вы ввели в Money In на диаграмме, потому что она получила деньги за продажу этого варианта.

    В итоге у вас больше денег, чем денег; поэтому максимальный потенциальный выигрыш инвестора составляет 700 долларов США (800 долларов США за вычетом 100 долларов США).

    Чтобы помочь вам распознать спред, обратите внимание, что при добавлении двух премий в таблицу параметров они

    разбросаны (по одному с каждой стороны). Найдите максимальную потерю.

  2. Вы уже рассчитали максимальный коэффициент усиления, поэтому в следующий раз вам нужно использовать обе опции, чтобы получить максимальную потерю.Когда вы используете опционы пут, введите цены забастовки (умноженные на 100 акций) на противоположной стороне диаграммы из их премий, потому что ставит переключатель (переходите на противоположную сторону диаграммы от премии).

    Во-первых, воспользуйтесь 30 put и введите $ 3 000 (30 × 100 акций на опцион) в Money In на диаграмме, которая противоположна премия в размере 100 долларов. Затем выполните упражнение 40 пунктов и введите $ 4 000 в сторону Money Out диаграммы опционов, которая стоит над премией в $ 800. Совокупность двух сторон, и вы видите, что максимальный потенциальный убыток составляет 300 долларов.

    Размещение только премий в диаграмме опций может дать вам максимальный потенциальный выигрыш или максимальную потенциальную потерю, но не обе. Чтобы найти другой ответ, вы должны использовать оба варианта.